Come si determina il tasso privo di rischio?

1. kd * (1-t) = costo del debito al netto della fiscalità (tasso di interesse pagato al netto della deducibilità fiscale degli oneri finanziari)
2. D = valore del debito gravato da interessi.
3. E = valore dell'Equity (patrimonio netto)

Come si elimina il rischio sistematico?

La ragione della possibile differenza tra il rischio complessivo (la deviazione standard) e il rischio sistematico (beta) risiede nel fatto che una porzione del rischio complessivo dell'attività può essere eliminata mediante la diversificazione.

Cosa si intende per rischio sistematico?

Il rischio sistemico è il rischio che l'insolvenza o il fallimento di uno o più intermediari determini generalizzati fenomeni d'insolvenza o fallimenti a catena di altri intermediari.

Qual è il rendimento di un'azione?

Cos'è il rendimento di un'azione? Il rendimento di un'azione corrisponde al rapporto, espresso in percentuale, tra il dividendo versato e la quotazione di Borsa del titolo in questione.

Cosa si intende per rendimento atteso di un titolo rischioso?

Il rendimento atteso è quanto ragionevolmente ci aspettiamo di guadagnare dal nostro investimento. ... Più il dato è elevato, più la situazione è confortante per l'investitore. Tuttavia tale indicatore, da solo, non è in grado di supportare alcuna decisione di investimento visto che manca la valutazione del rischio.

Cosa si intende per rendimento storico di un'attività finanziaria?

Il rendimento, infatti, è solitamente espresso in termini percentuali su base annua e costituisce una misura del reddito generato dall'investimento stesso rapportato al capitale investito e alla durata dell'operazione. ... "premio per il rischio" in caso di investimenti su azioni o fondi di investimento.

Come calcolare il costo medio ponderato del capitale?

Costo del capitale di terzi = Tasso di interesse ante imposte x (1 - Aliquota fiscale) = 9,70 x (1-0,34) = 6,40%. Costo medio ponderato del capitale = 14,23% x [16182/(16182+277)]+ 6,40% x [277/(16182+277)] = 14,09%.

Come si calcola il costo del debito?

V = Valore di mercato del debito + Valore di mercato del capitale proprio. Quindi, calcolando il rapporto tra queste variabili, possiamo conoscere il costo ponderato del debito, noto anche come Kd (ponderato).

Come si calcola il costo medio ponderato?

Il costo medio ponderato si calcola come somma del costo delle unità diviso il totale del numero delle unità, quindi 88 euro/120 = 0,73 euro. Delle 120 unità, 100 sono state vendute così che ne rimangono solo 20, il cui valore viene calcolato come: 0,73 euro*20= 14,6 euro.

Cos'è la volatilità di uno strumento finanziario?

La volatilità si calcola matematicamente come distanza in percentuale dai suoi valori medi del prezzo. Facciamo un esempio: se un titolo ha registrato una volatilità del 10% in un dato periodo significa che, in questo periodo, il valore del titolo si è discostato in media del 10% dal suo prezzo medio.

Come si calcola la correlazione tra due titoli?

Si noti che la covarianza tra il titolo 1 e 2 rappresenta una misura del grado in cui i rendimenti dei due titoli tendono a variare nella stessa direzione. In simboli: Coeff. corre (1,2) = Cov (1,2) / (St. dev1 x St.

Come si calcola il rendimento medio di un titolo?

La formula che useremo sarà la seguente: ((M: C) - 1 x 100): n, dove il valore "n" rappresenta il numero degli anni, che nel nostro esempio è pari a 5.

Perché si parla di rendimento effettivo e rendimento atteso?

Il rendimento atteso di un'attività è il valore atteso del suo rendimento, cioè il rendimento che dovrebbe produrre in media. ... Ma nel lungo periodo, il rendimento medio effettivo dovrebbe essere prossimo al rendimento atteso. Attività diverse hanno rendimenti attesi diversi.

Quali sono i costi indicati nel Kid?

I costi totali tengono conto dei costi una tantum, correnti e accessori. Gli importi qui riportati corrispondono ai costi cumulativi del prodotto nel periodo di detenzione e comprendono le potenziali penali per uscita anticipata. Questi importi si basano sull'ipotesi che siano investiti Euro 10.000.

Come si calcola il rendimento di mercato?

Il rendimento si calcola come rapporto percentuale tra il dividendo annuale (Annual Dividend), derivante dalla somma dei quattro dividendi trimestrali, ed il prezzo corrente dell'azione.

Come calcolare il rendimento annuale?

Il rendimento di un investimento (di qualsiasi natura) può essere calcolato per mezzo di una specifica formula matematica: R= [(M-I)/I] x 100. (R) rappresenta il rendimento, (M) il montante e (I) gli interessi. (M) corrisponde al capitale comprensivo degli interessi maturati mentre (I) indica le risorse investite.

Cos'è il valore di un'azione?

Per valore reale delle azioni si intende il valore che si ottiene dividendo il patrimonio netto della società per il numero totale delle azioni emesse. Il valore reale varia nel tempo in relazione all'andamento economico della società e risulta dal bilancio d'esercizio.

Che cos'è il rischio idiosincratico?

Al contrario, il rischio idiosincratico si riferisce alla possibilità che la singola banca fallisca, senza che tale evento si trasmetta all'intero sistema. Per un campione di grandi banche statunitensi e del Regno Unito, viene stimato un modello di rischio di credito multivariato in forma ridotta.

Che cosa evidenzia l'indice di Sharpe?

L'indice di Sharpe (dal nome dell'economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l'extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.

Che cos'è il rischio finanziario?

Il rischio finanziario è quel rischio che incide sulla liquidità aziendale; legato all'equilibrio tra flussi monetari in entrata e in uscita. Il rischio è, quindi, definito come la variabilità indefinita (o volatilità) degli investimenti, includendo perdite potenziali come allo stesso modo inaspettati guadagni.

Che differenza esiste tra il beta e la deviazione standard?

La deviazione standard misura il rischio totale, che è sia il rischio sistematico che non sistematico. D'altro canto, Beta misura solo il rischio sistematico (rischio di mercato).