Cosa consente il CAPM?

Cosa si intende per Capital Market?

Un mercato dei capitali è un mercato finanziario in cui viene trattata la compravendita di titoli azionari o obbligazionari di medio o lungo termine. Si contrappone perciò al mercato monetario, che tratta strumenti d'investimento di durata inferiore ai dodici mesi.

Cosa si intende per portafoglio efficiente?

Un portafoglio si definisce efficiente se non è possibile ottenere un maggior rendimento se non ricorrendo a della varianza maggiore.

Come interpretare il WACC?

Il costo del capitale proprio

A titolo esemplificativo, se questo tasso è pari a 6% significa che l'investimento nell'azienda oggetto di investimento deve rendere all'investitore almeno il 6% poiché potrebbe ottenerlo investendo in altre aziende con lo stesso profilo di rischio.

Cosa si intende per portafoglio di mercato?

Per estensione, nella pratica si definisce portafoglio di mercato, con riferimento a una particolare borsa, quello composto da tutti i titoli negoziati nella borsa con quote pari al rapporto fra il valore di capitalizzazione di borsa di ciascun titolo e la capitalizzazione totale.

Quando si usa il beta Unlevered?

Se l'impresa non è quotata, si utilizza il beta medio di settore espressione della rischiosità caratteristica del business di riferimento (Beta unlevered) con l'aggiunta della struttura finanziaria con cui opera l'impresa oggetto di analisi.

Cosa dice la teoria di Markowitz?

Markowitz dimostrò, infatti, che il rischio di un portafoglio d'investimento, un insieme di azioni, ad esempio, dipende più dalla relazione tra le azioni che lo compongono che dal rischio delle singole azioni.

A cosa serve l'indice di Sortino?

Glossario finanziario - Sortino Index

Misura di performance aggiustata per il rischio che misura l'extra-rendimento di un portafoglio rispetto al rendimento minimo accettabile in relazione al downside risk associato al portafoglio.

Cosa misura la beta?

Che cos'è la beta hgc? La beta hcg è una frazione della gonadotropina corionica umana, l'ormone prodotto dalla placenta per garantire un ambiente idoneo allo sviluppo embrionale in gravidanza. Il test per rilevarla nelle urine o nel sangue serve a confermare o escludere l'avvenuto concepimento.

Come si calcola l'Alfa di Jensen?

Esempio di alfa di Jensen

Supponiamo che il rendimento previsto corrisponda al 12% dopo un anno, il tasso di riferimento esente dal rischio è 10%, il beta è pari a 1,2 e l'indice di riferimento è dell'11%. Il calcolo dell'alfa di Jensen sarebbe quindi: 12 - 10 - 1,2 x (11 - 10).

Come si calcola il rendimento di mercato?

Ad esempio, se il prezzo di un'azione passa da di €5 a €6, il rendimento sarà pari a 100p (€6-€5=100p). Il Tasso di rendimento è espresso in termini percentuali e viene calcolato sottraendo il valore iniziale dell'investimento dal valore finale, diviso per il valore iniziale.

Cos'è il market risk premium?

Market Risk Premium

In tal modo, il CRP esprime il premio per il rischio Paese, nella prospettiva di un investitore nel mercato azionario del Paese in esame.

Cos'è la varianza di un portafoglio?

Varianza di portafoglio

In finanza la varianza è utilizzata per esprimere la media delle distanze quadratiche (elevate al quadrato) dei singoli rendimenti di un portafoglio dal loro valore medio. Negli investimenti, varianza significa quindi anche volatilità. E la volatilità rappresenta un rischio.

Cosa significa totale portafoglio?

Il controvalore totale del portafoglio di sintesi corrisponde alla somma di tutti i controvalori di mercato delle singole posizioni (prezzo di carico x quantità).

Quali sono i titoli in portafoglio?

Il portafoglio titoli costituisce l'insieme di investimenti e prodotti finanziari detenuti da un singolo individuo o società. Tra questi rientrano asset come azioni, obbligazioni, ETF, fondi di investimento, valute, criptovalute e molti altri strumenti.

Cosa vuol dire NPV?

Il valore attuale netto (NPV) è un calcolo che consente di stabilire il valore corrente di un investimento. È ottenuto dalla differenza tra il flusso di cassa totale scontato e un investimento corrente.

Come si calcola il van?

Il valore attuale netto è quello totale di un investimento. Per determinarlo, bisogna aggiungere i valori attuali di tutti gli intervalli temporali della durata dell'investimento e sottrarre infine l'importo investito.

Qual è il tasso risk free?

Il tasso risk-free rappresenta il tasso ottenuto su un investimento caratterizzato da assenza di incertezza associata ai flussi di cassa prodotti.

Che cosa individua beta?

indica la tassazione sul reddito d'impresa; indica il valore di mercato del debito dell'impresa; indica il valore di mercato del capitale azionario.

Cos'è l'Alfa in finanza?

L'alfa (α) di Jensen (dal nome dell'economista che ha introdotto tale misura di performance) è il rendimento incrementale (o extra-rendimento) di un portafoglio o di un fondo comune di investimento rispetto al rendimento che tale portafoglio avrebbe dovuto produrre sulla base del suo livello di rischio sistematico ...

Quali sono i parametri utilizzati per calcolare il VaR?