Cosa rappresenta la tracking error volatility?
Domanda di: Soriana Ruggiero | Ultimo aggiornamento: 18 dicembre 2024Valutazione: 4.8/5 (4 voti)
Solitamente viene misurata anche la volatilità del tracking error (o tracking error volatility), ossia la sua variabilità nel tempo, poichè essa indica la rischiosità differenziale che l'investitore sopporta scegliendo di investire nel fondo anzichè direttamente nel
A cosa serve misurare il tracking error volatility?
La tracking error volatility misura la volatilità della differenza tra il rendimento del fondo comune di investimento e il rendimento del benchmark.
Quando aumenta il tracking error?
- Il tracking error riflette la volatilità del portafoglio rispetto al benchmark. Un tracking error più elevato indica una maggiore divergenza dal benchmark. - Gli investitori dovrebbero interpretare il tracking error nel contesto dei loro obiettivi di investimento.
Quando il tracking error di un fondo è positivo?
Un tracking difference positivo significa che il fondo supera l'indice; uno negativo significa che il fondo non supera l'indice. L'indice di riferimento utilizzato è l'MSCI Europe.
Come viene calcolato il trekking error?
Tale tracking error è calcolato mediante il risultato medio degli scostamenti o volatilità del portafoglio di titoli che viene analizzato rispetto alla redditività ottenuta dall'indice di riferimento o dal citato benchmark.
CORSO Fondi comuni di investimento - Parte 7: TEV ed Information ratio
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Cosa vuol dire difficoltà e nel trekking?
EE = Sentiero per escursionisti esperti
Pur essendo percorsi che non necessitano di particolare attrezzatura, si possono presentare tratti attrezzati se pur poco impegnativi. Richiedono una discreta conoscenza dall'ambiente alpino, passo sicuro ed assenza di vertigini.
Come si calcola l'Alfa di Jensen?
Esempio di alfa di Jensen
Supponiamo che il rendimento previsto corrisponda al 12% dopo un anno, il tasso di riferimento esente dal rischio è 10%, il beta è pari a 1,2 e l'indice di riferimento è dell'11%. Il calcolo dell'alfa di Jensen sarebbe quindi: 12 - 10 - 1,2 x (11 - 10).
Cosa esprime la information ratio?
L'Information Ratio è un indicatore calcolato come rapporto tra l'extra-rendimento del portafoglio rispetto all'indice di riferimento e la Tracking Error Volatility (volatilità dei rendimenti differenziali del portafoglio rispetto ad un indice di riferimento o benchmark).
Cosa è la Semideviazione standard?
Definizione di semideviazione: La semideviazione misura la dispersione dei rendimenti al di sotto della media o un rendimento target specificato. A differenza della deviazione standard, che considera deviazioni sia positive che negative dalla media, la semideviazione si concentra esclusivamente su deviazioni negative.
Come si chiama la differenza tra rendimento di portafoglio e rendimento benchmark?
La differenza fra la performance, ovvero il rendimento dell'investimento, di un singolo portafoglio e del suo benchmark è nota come tracking error.
Che cosa misura il tracking error?
Il tracking error misura il valore aggiunto che il fondo ha realizzato rispetto al benchmark e rappresenta una prima misura della bontà della gestione. dove TE(t) rappresenta il valore del tracking error all'epoca t, R il rendimento del portafoglio gestito e Rb il rendimento del benchmark.
A cosa serve l'indice di Sortino?
Glossario finanziario - Sortino Index
Misura di performance aggiustata per il rischio che misura l'extra-rendimento di un portafoglio rispetto al rendimento minimo accettabile in relazione al downside risk associato al portafoglio.
Cosa misura l'indice di Treynor?
L'Indice di Treynor (dal nome dell'economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l'extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio sistematico sopportato.
Come si calcola la Tev?
COME SI CALCOLA
Senza scrivere formule matematiche la logica è di prendere i rendimenti di periodo (esempio i rendimenti giornalieri) sottraendo al rendimento del fondo il rendimento dell'indice di riferimento, lo faccio per tutti i giorni della serie storica, poi ci calcolo la deviazione standard di queste differenze.
Cosa sono i fondi total return?
Il rendimento complessivo, o total return, è la somma della rivalutazione del capitale e dell'incasso del dividendi divisa per l'investimento originale. Il total return non va confuso con il rendimento semplice.
Che cosa è un fondo flessibile?
Il fondo flessibile è un fondo comune di investimento che investe il capitale raccolto senza nessun vincolo riguardo all'asset allocation, cioè alla composizione del portafoglio.
Che differenza c'è tra varianza e deviazione standard?
La deviazione standard, in generale, è pari alla radice quadrata della varianza. A differenza di quest'ultima, la deviazione standard è un indice che viene espresso con la stessa unità di misura dei valori osservati. Indica quanto, in media, ciascun valore si discosta dalla media della popolazione.
Che valori può assumere la deviazione standard?
La deviazione standard è pari a 0 solo quando non c'è dispersione. Questa situazione si verifica solo quando tutte le unità statistiche hanno lo stesso valore. In tutti gli altri casi, è sempre maggiore di 0. Quanto più i valori sono lontani dalla media, tanto più la deviazione standard sarà grande.
Qual è il finanza L'esempio più semplice di misura statistica del rischio?
La più utilizzata misura di rischio è la variabilità dei rendimenti rispetto alla media, quantificata dalla varianza e dalla deviazione standard: Dove: = Rendimento del periodo i. = Rendimento medio.
Cosa è il rendimento annualizzato?
Il rendimento di un investimento convertito in un valore percentuale su base annuale. Ad esempio, se il Fondo A ha registrato un rendimento del 5% nell'arco di sei mesi e il Fondo B del 4% nel corso di quattro mesi, il rendimento annualizzato del Fondo A è pari al 10,25% mentre quello del Fondo B equivale al 12,49%.
Quale indicatore consente di valutare in modo oggettivo il rendimento di un fondo comune di investimento?
La valutazione dell'indice di Sharpe è facile: è una misura del premio sul rischio assunto e maggiore è il suo valore, maggiore è la performance del fondo tenuto conto del suo rischio; in realtà questo indice presenta limiti ben precisi nel suo utilizzo, ma resta uno degli indicatori più adoperati.
Come si calcola il rendimento di un fondo?
In questi fogli o opuscoli, il rendimento del fondo di investimento è solitamente espresso in termini annuali. Se vuoi calcolarlo singolarmente ed esprimerlo in questo modo, devi eseguire il seguente calcolo: Rendimento annualizzato (1+ (Rendimento/100))^(1/anni – 1) x 100.
Cosa misura l'Alfa di cronbach?
L'alpha di Cronbach (a volte semplicemente coefficiente α) è un Indicatore statistico utilizzato nei test psicometrici per misurarne l'attendibilità, ovvero per verificare la riproducibilità nel tempo, a parità di condizioni, dei risultati da essi forniti.
Qual è la differenza tra MWRR e TWRR nel caso di una gestione patrimoniale?
Per concludere, il rendimento MWRR viene utilizzato per rendicontare la crescita del portafoglio all'investitore, il rendimento TWRR viene utilizzato per valutare il gestore sulle scelte di asset allocation e selezione degli strumenti che compongono il portafoglio o il fondo.
Cosa è l'alfa di Jensen?
Glossario finanziario - Alfa di Jensen
Indice di rendimento "risk-adjusted" che misura il rendimento incrementale o extrarendimento che un fondo di investimento ha prodotto rispetto alla redditività che avrebbe dovuto offrire sulla base del suo livello di rischio sistemico.
Come avviene la trasmissione delle infezioni?
Quanto costa una cassa di Acqua Fiuggi?