Cosa significa duration di?
Domanda di: Sesto Coppola | Ultimo aggiornamento: 12 gennaio 2022Valutazione: 4.1/5 (71 voti)
La duration di un singolo titolo, o di un portafoglio di titoli, indica la media delle scadenze dei flussi del titolo (o del portafoglio) ponderata per i flussi scontati.
Che cosa si intende per duration?
Definizione semplice
La duration (durata media finanziaria) è un indice espresso in anni, che indica la durata finanziaria dell'investimento ovvero il periodo di tempo necessario per recuperare il capitale investito in un certo periodo.
Che cosa indica la duration di un titolo?
Ecco, la duration misura proprio la volatilità di un titolo: in pratica, indica quanto il prezzo di un titolo obbligazionario oscilla in seguito a una variazione dei tassi di interesse sul mercato.
Qual è la formula della duration?
Duration modificata
Si tratta di un calcolo che ti permette di valutare la variazione del prezzo del titolo al variare del rendimento interno. La formula da utilizzare è la seguente: DM = D/(1+r)
Cosa è la modified duration?
In sintesi, la duration modificata ci dice di quanto varia il prezzo tel quel di un bond in seguito ad una variazione dell'1% del suo tasso di rendimento. A titolo di esempio: una duration modificata di 4 implica che un rialzo dei tassi dell'1% comporterà un ribasso del 4% del prezzo del bond.
LA DURATION : e' l''indicatore della durata finanziaria di un titolo
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Cos'è la duration di un fondo obbligazionario?
La durata media finanziaria (o duration) di un'obbligazione è definita come scadenza media dei flussi di cassa attesi, ponderata per il contributo del valore attuale di ciascun flusso alla formazione del prezzo.
Qual è la formula della duration modificata?
La duration modificata si calcola dividendo la duration per la somma tra 1 e il rendimento netto del bond. Ecco un esempio per il calcolo della duration modificata e la successiva comprensione: una duration modificata di 4 determina che un rialzo dei tassi dell'1% comporti un ribasso del 4% del prezzo del bond.
Come si calcola la duration esempio?
La formula per calcolare la duration è la seguente. Al numeratore della frazione prendiamo ogni singolo flusso di cassa, li moltiplichiamo per il fattore attualizzante e poi per il rispettivo tempo. Tra questi risultati facciamo la somma. Al denominatore facciamo la somma tra i flussi di cassa attualizzati.
Come si calcola il Tres?
La formula per la determinazione del TRES è quindi: Prezzo Tel Quel = sommatoria dei Flussi di cassa attualizzati utilizzando il TRES come tasso di attualizzazione. Ciascuno di questi flussi sarà quindi calcolato come Flusso al tempo "t" / (1 più TRES) elevato alla t.
Quali sono le ipotesi sottostanti il calcolo del TRES di un Btp?
In pratica tale indicatore di basa su due ipotesi: l'investitore che acquista il titolo lo detiene fino a scadenza; le cedole che l'investitore incassa sono tutte reinvestite sino a scadenza allo stesso tasso di interesse,cioè al TRES.
A cosa serve la convexity?
è un indice che permette di tenere conto degli aspetti relativi alla convessità della funzione prezzo. ... Inoltre viene solitamente utilizzato come indicatore di rischio per un titolo per la sua capacità di riflettere in un valore sintetico la sensibilità del prezzo del titolo stesso a variazioni di tasso.
Quanti sono i tipi di obbligazioni?
Le obbligazioni ordinarie possono suddividersi, a loro volta, in due categorie: a tasso fisso, che attribuiscono all'investitore interessi in misura predeterminata; a tasso variabile, il cui interesse non è predeterminato, ma variabile in relazione ai tassi di mercato.
Cosa si intende per duration gap?
duration gap (cont.)
probabilità che i clienti rimborsino anticipatamente i prestiti o che spostino i loro depositi quando i tassi di interesse cambiano.
Quando aumenta la duration?
Riassumendo la duration di un'obbligazione si allunga con l'aumentare della scadenza e si accorcia con il crescere del tasso di rendimento cedolare e del rendimento a scadenza.
Quando la duration è pari alla vita residua del titolo?
La duration non va confusa con la “vita residua” del titolo. ... La vita residua è determinata dalla differenza tra la data di scadenza e quella attuale, e indica il tempo necessario per rientrare completamente del proprio investimento.
Come si determina il rendimento effettivo a scadenza di un titolo obbligazionario Tres?
Il TRES quantifica il dunque il rendimento di una obbligazione, assumendo che questa sia detenuta fino a scadenza. La sua formula è VA= T ∑t=1(Ft/(1+tres)t), dove t rappresenta la scadenza del titolo, F i flussi periodici che il sottoscrittore riceve e VA il valore attuale.
Come si calcola il rendimento a scadenza di un obbligazione?
Vediamo adesso la formula di calcolo del rendimento di un'obbligazione: R = C/P * 100, dove R è il rendimento, C la cedola annuale e P il prezzo di acquisto del titolo. Stiamo supponendo per semplicità che il prezzo di acquisto sia uguale a quello di rimborso finale.
Cosa misura il Tres?
Il TRES è il tasso di rendimento interno di un investimento consistente nell'acquisto di un titolo che l'investitore detiene fino alla scadenza, reinvestendo le cedole allo stesso tasso di rendimento.
Come si calcola il prezzo di emissione?
È il costo globale di un'emissione in titoli obbligazionari, riferito all'emittente, ed è pari al costo per i pagamenti cedolari sommato della differenza tra il valore nominale dei titoli e il ~[⇑].
Come si calcola il prezzo di un bond?
Per stabilire il prezzo dell'obbligazione è necessario attualizzare il suo valore nominale (e le eventuali cedole) al momento dell'acquisto, cioè stabilire quale sia la cifra «equa» all'acquisto per ottenere le eventuali cedole e, alla scadenza del titolo, il valore di rimborso.
Come calcolare la duration di una rendita?
Calcolo della duration di Macaulay per la rendita X
Per prima cosa è necessario procedere al calcolo del valore attuale delle singole rate della vendita, ricordandoci che il tasso è 0,09: V1 : 1000/(1+0,09) = 1000/1,09 = 917.43. V2: 1500/(1,09)^4 = 1500/1,41158 = 1062.64. V3: 2000/(1,09)^6 = 2000/1.677 = 1192.61.
Cosa si intende per rischio di reinvestimento?
È il rischio che i flussi di cassa positivi ricavati da un investimento, non possano essere reinvestiti nello stesso bene allo stesso tasso d'interesse.
Cosa è il prezzo tel quel?
Glossario finanziario - Corso Tel Quel
Prezzo di negoziazione di un titolo comprensivo del valore dei diritti accessori (il rateo di interesse nel caso delle obbligazioni o i dividendi in maturazione oppure i diritti di opzione o assegnazione nel caso delle azioni).
Come si calcola il beneficio derivante dalla diversificazione?
(Media ponderata delle Volatilità – Vero Rischio di Portafoglio /Media ponderata delle Volatilità x 100. Nell'esempio ( 7,86-6,29 ) / 7,86 X100 = 20% BENEFICIO DELLA DIVERSIFICAZIONE (HO RISPARMIATO UN 20% DI RISCHIO).
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