Cos'è il risk appetite framework?

1. il rating, ovvero il giudizio sul merito creditizio di un soggetto emittente titoli che incorporano il rischio di credito. ...
2. il CDS (Credit Default Swap), uno strumento finanziario attraverso il quale è possibile misurare il rischio di credito.

Cosa si intende per risk capacity?

La capacità di sostenere perdite, normalmente identificata con il termine di risk capacity, può essere definita come la capacità del cliente di assorbire diminuzioni del valore degli investimenti senza che ciò induca un effetto negativo sullo standard di vita.

Quale tipo di sistema è stato introdotto da Solvency II?

Solvency II dispone che il sistema di governance sia correlato alla natura, alla portata e alla complessità delle operazioni svolte dall'impresa (c.d. principio di proporzionalità) e periodicamente soggetto a revisione interna.

Cos'è il VaR di un fondo?

Il VaR (Value at Risk) è un valore utilizzato per il calcolo del rischio finanziario e di mercato di un titolo o di un intero portafoglio. ... Maggiore il livello di confidenza prescelto più ampia è la capacità di contenere le perdite del mercato.

Cosa è la tolleranza al rischio di mercato?

Cos'è la tolleranza al rischio? La tolleranza al rischio si riferisce all'ammontare della perdita che un investitore è disposto a gestire mentre prende una decisione di investimento. Diversi fattori determinano il livello di rischio che un investitore può permettersi di assumere.

Quali sono i fattori che influiscono sulla tolleranza al rischio di un individuo?

Il livello di tolleranza al rischio di ciascun individuo dipende tipicamente da molteplici fattori, quali la personalità e le inclinazioni individuali, il genere, il livello di cultura finanziaria. Il risultato del test potrebbe variare, inoltre, anche in funzione dello stato emotivo del momento!

Quando si verifica il rischio di liquidità?

Il rischio di liquidità (liquidity risk) rappresenta il rischio derivante dalla mancanza o dallo scarso spessore della domanda o dell'offerta di strumenti finanziari tale da rendere impossibile o difficile la liquidazione di una posizione.

Cosa dipende il grado di incertezza per l investitore?

L'incertezza di valutare un titolo azionario, per esempio, dipende da una parte dalle circostanze di carattere oggettive, (tassi di interesse, imposizione fiscale, inflazione, l'introduzione di un nuovo prodotto), capaci di influenzare la redditività delle imprese; dall'altra parte, la valutazione è soggetta alle ...

Come si calcola il VAR di un portafoglio?

VAR= W₀-W*_α,t

Ovviamente esistono formulazioni più raffinate che tengono conto del valore atteso del portafoglio a scadenza e inseriscono dunque rendimenti o cedole entro quel termine.

Che cosa evidenzia l'indice di Sharpe?

L'indice di Sharpe (dal nome dell'economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l'extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.

Cosa esprime la VAR equivalent Volatility?

Tale misura indica la perdita potenziale di una posizione di investimento in un certo orizzonte temporale, solitamente 1 giorno, con un certo livello di confidenza, solitamente pari al 95% o 99%.

Qual è l'obiettivo di Solvency II?

Solvency II è, come già si è accennato, una regolamentazione prudenziale nata con l'obiettivo di misurare ogni rischio rilevante per una compagnia allo scopo di determinare la quantità di capitale occorrente a evitare che, se quel rischio si materializza, l'assicuratore possa fallire.

In quale pilastro della direttiva Solvency II vengono definiti i criteri di governance?

Pilastro II - Governance e risk management

Da ultimo definisce le regole per l'esercizio del controllo da parte delle autorità di vigilanza.

Quale obiettivo si pone il terzo pilastro di Solvency II?

Linee guida emanate dall'EIOPA, che come misure di terzo livello sono volte anche queste a supportare la convergenza dell'attività di vigilanza. ... La dichiarazione è resa pubblica sul sito dell'EIOPA.

Cos'è il rischio di prezzo?

Il rischio prezzo consiste nel pericolo che i prezzi delle obbligazioni scendano come conseguenza del movimento dei tassi di interesse. C'è infatti un collegamento diretto (una relazione inversa) tra l'andamento dei tassi di interesse e il prezzo delle obbligazioni.

Come calcolare perdita attesa?

PERDITA ATTESA E PERDITA INATTESA

Per “perdita attesa” o Expected Loss (EL) si intende “la perdita che si manifesta in media entro un intervallo temporale di un anno su ogni esposizione (o pool di esposizioni). Essa è pari al prodotto tra PD di classe (o pool), LGD ed EAD (…)“.