Cos'è la volatilità di uno strumento finanziario?
Domanda di: Lauro Milani | Ultimo aggiornamento: 19 gennaio 2025Valutazione: 4.6/5 (8 voti)
In finanza, la volatilità è una misura della variazione percentuale del prezzo di uno strumento finanziario nel corso del tempo. La volatilità storica deriva dalla effettiva serie storica dei prezzi misurabile nel passato.
Cosa si intende per volatilità in finanza?
Cos'è la volatilità? La volatilità è, per definizione, la misura dello scostamento dei prezzi delle attività finanziarie dal proprio valore medio in un certo intervallo di tempo.
Cosa determina la volatilità?
Dal punto di vista matematico, la volatilità si calcola come deviazione standard delle variazioni di prezzo (o dei tassi di rendimento). Semplificando, la volatilità misura l'ampiezza delle variazioni di prezzo e la frequenza delle escursioni in un determinato arco temporale.
Come si calcola la volatilità storica di uno strumento finanziario?
La volatilità si calcola matematicamente come distanza in percentuale dai suoi valori medi del prezzo. Facciamo un esempio: se un titolo ha registrato una volatilità del 10% in un dato periodo significa che, in questo periodo, il valore del titolo si è discostato in media del 10% dal suo prezzo medio.
Come si calcola la volatilità formula?
Indice di volatilità
Se consideriamo un portafoglio titoli, si passa da rischio specifico a rischio sistemico che viene misurato attraverso lo Stimatore dei Minimi Quadrati Ordinari chiamato Beta. Quest'ultimo viene calcolato esplicitamente come Beta=Cov(XY)/Var(X).
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Quale forma di investimento ha una volatilità più elevata?
Ebbene sì, le azioni hanno una volatilità media più alta: basti pensare che la media storica di lungo periodo è del 20% circa, a fronte del 4% delle obbligazioni. E infatti sono più rischiose dei bond.
Come si chiama l'indicatore per misurare il rischio di volatilità?
Value at Risk (VaR): definizione in finanza
Il VAR, in finanza, è un indicatore usato per stimare il rischio di mercato di un particolare strumento di investimento, sulla base dei rendimenti e delle stime di volatilità.
Cosa rappresenta la volatilità di un investimento azionario?
Cosa indica la volatilità
Partiamo dalla definizione economica di volatilità: indica l'andamento dei prezzi di un asset finanziario (azioni, obbligazioni e così via) in un arco di tempo determinato. La volatilità si calcola su valori già esistenti di uno strumento finanziario.
Quali fattori incidono sul rendimento di uno strumento finanziario?
In linea generale, i fattori che determinano la rischiosità di uno strumento sono la volatilità del suo prezzo, il grado di liquidabilità dell'asset, la tipologia ed il settore di appartenenza dell'emittente, l'area geografica, ed altri fattori macroeconomici e di mercato.
Cos'è la correlazione in un portafoglio di strumenti finanziari?
Correlazione che, in generale, può essere definita come la relazione esistente tra due variabili e quindi, nel caso specifico, due o più investimenti.
Come investire sulla volatilità?
Un ipotetico investitore potrebbe acquistare un ETF (o ETN) che replichi il VIX quando il prezzo di quest'ultimo è relativamente basso (10-15), ovvero in periodi in cui i mercati hanno una bassa volatilità. Il valore del VIX tenderà ad aumentare nel caso in cui la volatilità sui mercati dovesse aumentare.
Come calcolare la volatilità annualizzata?
Per annualizzare una volatilità giornaliera occorre moltiplicare per la radice quadrata di 252 e per annualizzare una volatilità mensile occorre moltiplicare per radice quadrata di 12.
A cosa serve il max drawdown?
In inglese maximum drawdown, è un indicatore del rischio di un titolo finanziario. Rappresenta la perdita massima maturata in un periodo di tempo t rispetto al valore più alto raggiunto dallo strumento nello stesso periodo.
Cosa vuol dire asta di volatilità in Borsa?
Tipologia di asta che ha luogo dopo la sospensione dagli scambi durante la fase di negoziazione continua (per il venir meno delle condizioni necessarie per il corretto funzionamento del mercato) e che prevede l''immissione, la modifica e la cancellazione di proposte di negoziazione in un determinato intervallo ...
Perché la gestione separata protegge i clienti dalla volatilità dei mercati?
Senza dimenticare che le gestioni separate sono immuni dalla volatilità dei mercati perché contabilizzano i titoli in portafoglio (prevalentemente titoli di Stato) al costo storico di acquisto e non sono tenute invece a farlo a valore di mercato, come accade per gli investimenti dei fondi comuni.
Che differenza c'è tra azione e obbligazioni?
Un'altra differenza tra azioni e obbligazioni è che, mentre come azionista “guadagni” solo se l'andamento dell'impresa è positivo e c'è la distribuzione dei dividendi, invece, come obbligazionista devi ricevere gli interessi e il capitale investito, diversamente l'azienda risulta insolvente, premessa perché il ...
Come si misura il rischio di uno strumento finanziario?
La più utilizzata misura di rischio è la variabilità dei rendimenti rispetto alla media, quantificata dalla varianza e dalla deviazione standard: Dove: = Rendimento del periodo i. = Rendimento medio.
Qual è lo strumento finanziario esposto a rischio di credito?
l CDS (Credit Default Swap), sono uno strumento finanziario attraverso il quale è possibile misurare il rischio di credito. Il prezzo di un CDS, infatti, è diretta conseguenza del rischio di fallimento dell'emittente.
Che cos'è la volatilità o varianza di un titolo?
Se volessimo dare una definizione specifica di volatilità, potremmo dire che questa rappresenta un “indicatore tra ampiezza e frequenza delle variazioni di prezzo rispetto al valore medio del periodo di riferimento”.
Come si fa a sapere se un titolo azionario è sottovalutato?
Le azioni sono spesso considerate sottovalutate quando il loro prezzo scende al di sotto del valore contabile della società. In cifre, questo significa che più il rapporto tra il prezzo e il valore contabile (cioè questo P/B) è basso, più è probabile che un titolo sia sottovalutato.
Quando la volatilità è bassa?
La volatilità rientra spesso in due categorie: Bassa volatilità: il valore del titolo non fluttua drasticamente e tende ad essere più stabile. Alta volatilità: il valore del titolo può cambiare drasticamente in un breve lasso temporale in qualsiasi direzione.
Cosa rappresenta il VaR al 95% di un portafoglio?
Un esempio
Prendiamo un certo portafoglio il cui VaR, calcolato a un giorno e con un livello di confidenza al 95%, è di 2 milioni di euro. Questo significa che con una probabilità del 95% la perdita massima che si può ottenere a fine giornata è di 2 milioni di euro.
A quale indicatore è legato il rischio mercato?
È il rischio legato alla variazione del prezzo delle merci, specie di commodity come metalli e prodotti energetici (commodity risk). Anche il valore delle merci, infatti, è soggette a fluttuazioni, sia nell'immediato che in relazione alle aspettative future.
Quando una volatilità è alta?
Al contrario, quando il valore è elevato, e quindi la dispersione dei risultati intorno al valore medio è significativa registrando oscillazioni molto forti in intervalli di tempo contenuti, si parla di “alta volatilità”. Dato che la volatilità viene calcolata su valori già esistenti di uno strumento finanziario.
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