A cosa serve information ratio?
Domanda di: Timothy Bruno | Ultimo aggiornamento: 11 dicembre 2021Valutazione: 5/5 (43 voti)
L'Information Ratio è un indicatore calcolato come rapporto tra l'extra-rendimento del portafoglio rispetto all'indice di riferimento e la Tracking Error Volatility (volatilità dei rendimenti differenziali del portafoglio rispetto ad un indice di riferimento o benchmark).
Quale è l'utilizzo dell Information Ratio?
L'Information Ratio indica la capacità da parte di un gestore di un portafoglio di realizzare una performance superiore a quella del benchmark, pur rimanendone fedele. ... Il valore viene usato per giudicare i portafogli gestiti attivamente.
Come si calcola l Information Ratio?
Possiamo riscrivere la formula dell'Information Ratio in questo modo: IR= IC*radice quadrata nel numero di operazioni eseguite. Dalla formula, si puo' ricavare che l'IR dipende dal numero di operazioni, in quanto l'Indice di Capacità dei Gestori migliori non supera lo 0,10.
Che cosa evidenzia l'indice di Sharpe?
L'indice di Sharpe (dal nome dell'economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l'extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.
Come può essere definita la tracking error di un portafoglio?
Il tracking error misura il valore aggiunto che il fondo ha realizzato rispetto al benchmark e rappresenta una prima misura della bontà della gestione. dove TE(t) rappresenta il valore del tracking error all'epoca t, R il rendimento del portafoglio gestito e Rb il rendimento del benchmark.
Rapporto di informazione: qual è il rapporto di informazione?
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Cosa indica la deviazione standard del rendimento di un mercato?
Deviazione standard – Misura il rischio e la volatilità dell'investimento e dei rendimenti. ... Essa indica quindi, il grado di dispersione dei rendimenti intorno alla loro media e rappresenta l'incertezzaassociata alla possibilità di ottenere un ritorno dall'investimento pari alla media stessa.
Come calcolare tracking error?
Calcolo. Tale tracking error è calcolato mediante il risultato medio degli scostamenti o volatilità del portafoglio di titoli che viene analizzato rispetto alla redditività ottenuta dall'indice di riferimento o dal citato Benchmark.
Quale tra queste è la formula dell Indice di Sharpe SR )? E cosa misura?
Si calcola come: Sharpe Ratio = (rendimento del fondo o del portafoglio – rendimento dell'attività senza rischio)/ Volatilità (deviazione standard) del fondo o del portafoglio. Per essere più precisi, misura il rendimento addizionale sopra il rendimento dell'attività senza rischio per unità di volatilità presunta.
Cosa utilizza l'Indice di Sortino?
L'Indice di Sortino, anche noto come Sortino ratio, è un indice di rischio finanziario sviluppato da Frank A. Sortino, simile all'Indice di Sharpe1(o Sharpe ratio): esso si propone di misurare il rendimento di un'attività finanziaria corretto per il rischio.
Cos'è il VaR di un fondo?
Il VaR (Value at Risk) è un valore utilizzato per il calcolo del rischio finanziario e di mercato di un titolo o di un intero portafoglio. ... Maggiore il livello di confidenza prescelto più ampia è la capacità di contenere le perdite del mercato.
Come si calcola l'indice di Treynor?
Come calcolare l'indice di Treynor
Ad esempio, ipotizziamo che il profitto del portafoglio sia del 30%, il tasso senza rischio del 2% e il beta del portafoglio dell'1,4. Dobbiamo quindi effettuare il calcolo seguente: (0,3 - 0,02) ÷ 1,4 = 0,2, che corrisponde all'indice di Treynor.
Cosa indica un valore negativo dell alpha di Jensen?
Quindi, più alto è l'alfa, più alti sono i rendimenti e più interessante sarà il prodotto per l'investitore. In altre parole, una migliore gestione dei fondi. I valori negativi dell'alfa di Jensen indicano una performance regolare del gestore del fondo comune.
Quale dei seguenti indicatori ci fornisce informazioni sulla capacità di un fondo comune di sovraperformare il benchmark?
L'Information Ratio fornisce dunque l'ammontare di extra-rendimento del portafoglio rispetto al benchmark di riferimento per ogni unità di rischio relativo (rappresentato dal tracking error) e consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark in relazione al rischio assunto (rappresentato ...
Cosa caratterizza il Time Weighted rate of return?
Il Time Weighted Rate of Return è il tasso di rendimento di un portafoglio d'investimento ponderato sulla base di un periodo temporale di riferimento. È espresso dalla media dei rendimenti semplici realizzati in ciascun periodo in cui non vi sia stato alcun riscatto né conferimento.
Quali elementi occorre conoscere per determinare il value at risk?
Per determinare il value at risk (VaR) occorre conoscere: il valore della posizione, la variabilità dei fattori di rischio che sottostanno alla posizione e le loro correlazioni, la forma della loro distribuzione di probabilità, l'intervallo di confidenza desiderato, l'orizzonte temporale sul quale effettuare la ...
Cosa è la frontiera efficiente?
La frontiera efficiente è una curva formata da punti dove ogni punto esprime il miglior portafoglio, dati quei particolari profili di rendimento e rischio. I portafogli che sono sulla frontiera non sono né tutti uguali, né tutti ugualmente convenienti, sono semplicemente identificabili come i più efficienti.
Cosa significa Sortino?
Misura di performance aggiustata per il rischio che misura l'extra-rendimento di un portafoglio rispetto al rendimento minimo accettabile in relazione al downside risk associato al portafoglio.
Come si calcola il beneficio derivante dalla diversificazione?
(Media ponderata delle Volatilità – Vero Rischio di Portafoglio /Media ponderata delle Volatilità x 100. Nell'esempio ( 7,86-6,29 ) / 7,86 X100 = 20% BENEFICIO DELLA DIVERSIFICAZIONE (HO RISPARMIATO UN 20% DI RISCHIO).
Cosa prevede l asset allocation tattica di tipo puro?
L'approccio dell'asset allocation tattica prevede la scelta degli investimenti in base a un orizzonte temporale di breve termine, per migliorare la gestione del capitale tenendo conto delle dinamiche dei mercati e dei fattori macroeconomici in ogni momento specifico.
Cosa significa se l'indice di Sharpe è pari a zero?
In termini di redditività, mentre maggiore è l'indice di Sharpe, migliore è la performance del fondo rispetto alla quantità di rischio assunto. Se l'indice di Sharpe è negativo, indica un rendimento al di sotto del risk free.
Cosa si intende per benchmark trasparente?
Il benchmark rappresenta uno strumento oggettivo e trasparente che ogni investitore può utilizzare per comprendere molte caratteristiche del fondo comune su cui sta investendo o vorrebbero investire.
Cosa si intende per benchmark rappresentativo?
Il benchmark è un indice di riferimento che sintetizza il rendimento o le quotazioni di un paniere di titoli negoziati sul mercato in un determinato periodo di tempo. ... Le principali caratteristiche di un benchmark sono le seguenti: Rappresentatività. Il benchmark è rappresentativo del mercato/settore cui si riferisce.
Come calcolare tracking error volatility?
La Tracking Error Volatility esprime la volatilità del rendimento del portafoglio gestito rispetto al benchmark e viene calcolato come Deviazione Standard della differenza dei rendimenti.
Quando il tracking error è positivo?
Il tracking error (TE) è definito come differenziale medio di rendimento tra portafoglio gestito e benchmark. Se positivo, esprime il valore aggiunto mediamente offerto dal gestore in eccesso al benchmark; se negativo, esprime il valore mediamente distrutto.
Cosa si intende per tracking error volatility TEV?
La tracking error volatility misura la volatilità della differenza tra il rendimento del fondo comune di investimento e il rendimento del benchmark.
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