Immunizzazione di un portafoglio obbligazionario?
Domanda di: Sig.ra Mariapia Russo | Ultimo aggiornamento: 26 ottobre 2021Valutazione: 4.9/5 (73 voti)
L'immunizzazione delle obbligazioni è una strategia di investimento utilizzata per ridurre al minimo il rischio legato al tasso di interesse, regolando la durata del portafoglio in modo che corrisponda all'orizzonte temporale dell'investimento. ... Quando salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono.
Come immunizzare un portafoglio?
Presi una serie di titoli si vuole determinare quanto investire in ciascuno di essi in modo tale da disporre della somma M da pagare al tempo T. Se il valore del portafoglio al tempo T sarà uguale ad M allora si disporrà al tempo dovuto della somma da pagare ed il portafoglio ad una sola uscita si dirà immunizzato.
Come calcolare la durata media di un portafoglio?
Come calcolare la duration? La duration è calcolata come il valore attuale delle scadenze dei flussi di cassa, usando come tasso di attualizzazione il rendimento attuale del titolo. I flussi di cassa sono tutti quelli offerti dal bond, cioè cedole e rimborso finale.
Cosa vuol dire immunizzazione finanziaria?
Con il termine immunizzazione finanziaria si intende una metodologia matematica finalizzata a neutralizzare gli effetti della variazione del tasso di valutazione su di un portafoglio attivo (crediti) o passivo (debiti).
Qual è la formula della duration modificata?
La duration modificata si calcola dividendo la duration per la somma tra 1 e il rendimento netto del bond. Ecco un esempio per il calcolo della duration modificata e la successiva comprensione: una duration modificata di 4 determina che un rialzo dei tassi dell'1% comporti un ribasso del 4% del prezzo del bond.
3 Strumenti Obbligazionari da avere in portafoglio
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Come si calcola il TRES di un titolo?
Si deve determinare il tasso di rendimento effettivo a scadenza di una obbligazione che paga una cedola annua del 12%, ha una durata di 3 anni e costa 100 euro. Il calcolo sarà effettuato ponendo 100 euro (il costo) uguale a: 12/ (1+TRES)+12/ (1+TRES) alla seconda + 112/ (1+TRES) alla terza.
Cosa è la duration di un fondo obbligazionario?
La durata media finanziaria (o duration) di un'obbligazione è definita come scadenza media dei flussi di cassa attesi, ponderata per il contributo del valore attuale di ciascun flusso alla formazione del prezzo. ... Per tale motivo la duration viene utilizzata quale indicatore di rischio dei titoli obbligazionari.
A cosa serve il Tir?
Il tasso interno di rendimento (TIR), o 'internal rate of return' in inglese, è una misura del bilancio del capitale, viene utilizzato dalle società per determinare la redditività di un potenziale investimento o progetto basandosi sul flusso di cassa previsto.
A cosa serve la convexity?
è un indice che permette di tenere conto degli aspetti relativi alla convessità della funzione prezzo. ... Inoltre viene solitamente utilizzato come indicatore di rischio per un titolo per la sua capacità di riflettere in un valore sintetico la sensibilità del prezzo del titolo stesso a variazioni di tasso.
Cosa influenza il rischio di interesse?
Glossario finanziario - Rischio di Tasso di Interesse
Rischio che si manifesta in variazioni del valore degli asset interest-sensitive (attività sensibili alle variazioni nei tassi di interesse) di una modifica della struttura per scadenza dei tassi di interesse.
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